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每周市场分析及品种关注报告20240802
国内期市每周市场分析报告
数据期(2024.7.26 15:30-2024.8.2 15:30)
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺:期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平:期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明:本报告仅供参考,不作为投资建议,期市有风险,请谨慎研判,如据此操作,风险自担
(风险警示书详见尾页)
1、宏观
1)本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响
来源:Wind、海航期货交易咨询部
2)、本期7月27日-8月2日公开市场上,人行累计逆回购到期9847.5亿元,逆回购7810.5亿元,MLF到期0亿元,投放0亿元,国库现金定存0亿元,国库现金定存到期0亿元,本期累计净回笼2037亿元,今年累计净回笼19729.5亿元,处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源:Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现(今年截至8月2日)
来源:Wind、海航期货交易咨询部
2、未来宏观因素潜在影响
1)、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期:
8月1日,英国央行最新利率;欧元区6月失业率;美国二季度非农生产力初值,预计高于前值;美国7月Markit制造业PMI终值,预计高于前值,7月ISM制造业PMI,预计高于前值,6月营建支出,预计高于前值;
8月2日,美国7月劳动参与率,失业率,预计持平,非农就业人数变动,预计低于前值,6月耐用品订单终值,6月工厂订单环比,预计低于前值;
8月5日,日本7月综合PMI终值;我国7月财新服务业PMI,预计高于前值;欧元区7月综合PMI终值、6月PPI;美国7月Markit综合PMI终值、ISM 7月非制造业指数,预计高于前值;
8月6日,欧元区6月零售销售;美国6月贸易帐,预计高于前值;
8月7日,我国7月外汇储备、进出口;
8月8日,美国6月消费者信贷、批发库存、批发销售;
8月9日,我国7月CPI、PPI、1-7月社会融资规模增量、新增人民币贷款、7月M0、M1、M2、二季度经常帐初值;
8月13日,美国7月正预算;日本7月国内企业商品物价指数;英国7月失业率;欧元区8月ZEW经济景气指数;美国7月核心PPI;
8月14日,英国7月核心零售物价指数;欧元区6月工业产出、二季度就业人数、GDP;美国7月核心CPI;
8月15日,日本二季度实际GDP,预计高于前值,实际GDP平减指数,预计低于前值;我国7月城镇失业率、1-7月全国房地产开发投资、城镇固定资产投资、社会消费品零售总额、工业增加值;日本6月工业产出终值;英国6月工业产出、二季度GDP初值;美国7月进出口、零售销售、8月纽联储制造业指数、7月设备使用率、工业产出、8月NAHB房产市场指数、6月商业库存;
8月16日,美国6月长期资本净流入;英国7月核心零售销售;美国7月新屋开工、营建许可、8月密歇根大学消费者信心指数初值;
2)、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源:Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中:
对商品起到支撑的有:美国5月20个大中城市标准普尔/CS房价指数:未季调(2000年1月=100),欧盟6月欧元区:失业率:季调(%),美国5月20个大中城市标准普尔/CS房价指数:季调(2000年1月=100),美国7月挑战者企业裁员(人),美国6月成屋签约销售指数:季调:折年数(2001年=100),中国7月非官方中国PMI,等等
对商品产生压力的有:美国第二季度劳工报酬指数:季调:环比(%),美国7月达拉斯联储制造业新订单指数:季调,美国7月ISM制造业PMI就业指数,英国6月M4:季调:同比(%),美国第二季度劳工就业福利指数:季调:环比(%),等等
结合资金净回笼,综合来看,对商品构成压力
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况,截至8月2日全天收盘,本期整个期市单边持仓市值增至34590.98亿,净流入单边持仓市值约693.89亿,为第1期净流入,正常;其中商品第1期净流入33.14亿,未异常;金融第3期净流入单边市值660.75亿,未异常;本期各子版块资金入出均正常,详细情况见下表:
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源:海航期货交易咨询部
净流入前5品种:由上一期的5债、10债、中证1000、菜油、2债,变为金、中证1000、2债、10债、沪深300;
净流出前5品种:由上一期的铜、银、金、沪深300、菜粕,变为菜油、玻璃、铅、橡胶、原油;
简析:本期市场资金流入规模较大,但未异常,商品和金融均双双流入,商品从各子版块集中流向农产品、黑色和贵金属,金融股指和国债均大幅回流,且国债连续四期流入,显示资金仍对风险偏好不强。龙头品种看,股债双入,反映一方面对政策未来效果有向好预期,另一方面继续中短期避险;
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源:海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期7个增至10个,谨慎品种由上期的28个降至27个,观望品种维持上期的35个,截至8月2日全天收盘,本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第2期观望,本期市场整体价格指数变化-0.306%,22期均值为0.174%,正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表(冷门品种请忽略)
表3:本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源:海航期货交易咨询部
(风险提示:上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型,存在数据、计算与实际结果偏差的风险,仅供参考,不作为任何暗示及建议,请谨慎研判,如据此操作,风险自担。 )
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