每周市场分析及品种关注报告20240830
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.8.23 15:30-2024.8.30 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。
图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期8月24日-8月30日公开市场上，人行累计逆回购到期11978亿元，逆回购14018亿元，MLF到期0亿元，投放3000亿元，国库现金定存0亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净投放5040亿元，今年累计净回笼12832亿元，处于5年来同期的最低水平，但呈现缩窄态势。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至8月30日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
8月30日，英国7月M4；欧元区8月CPI初值，预计低于前值，7月失业率，预计持平；美国7月核心PCE物价指数同比，预计高于前值，实际个人消费支出环比，预计高于前值，个人收入环比，预计持平；美国8月芝加哥PMI，预计低于前值，8月密歇根大学消费者信心指数终值，预计高于前值；
8月31日，我国8月官方PMI；
9月2日，日本8月制造业PMI终值；我国8月财新制造业PMI；欧元区8月HCOB制造业PMI终值；
9月3日，美国8月Markit制造业PMI终值；8月ISM制造业指数，预计高于前值；7月营建支出，预计低于前值；
9月4日，日本8月综合PMI终值；我国8月财新综合PMI；欧元区8月综合PMI终值；英国8月PMI终值；欧元区7月PPI；美国7月耐用品订单终值；7月工厂订单环比；7月JOLTS职位空缺；
9月5日，欧元区7月零售销售；美国8月挑战者企业裁员人数；8月ADP就业人数，预计高于前值；二季度非农生产力终值；8月Markit综合PMI终值；8月ISM非制造业指数，预计低于前值；
9月6日，欧元区二季度GDP终值；美国8月失业率，预计低于前值，非农就业人数，预计高于前值；
9月7日，我国8月外汇储备；
9月9日，日本二季度GDP终值；我国8月CPI、PPI，1-8月社会融资规模增量、新增人民币贷款，8月M0、M1、M2；美国7月批发库存终值；
9月10日，美国7月消费信贷变动；我国8月进出口；英国7月三个月就业、失业率；美国8月NFIB中小企业乐观指数；
9月11日，英国7月工业产出；美国8月核心CPI；
9月12日，日本8月国内企业物价指数；欧洲央行最新利率；美国8月核心PPI；
9月13日，美国8月政府预算；日本7月工业产出；欧元区7月工业产出；美国8月进出口价格、9月密歇根大学消费者信心指数；
9月14日，我国8月城镇失业率，1-8月房地产开发投资、城镇固定资产投资、社会消费品零售总额、规模以上工业增加值；
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：美国第二季度FHFA房价指数:季调(1991年3月=100),美国7月除国防外的耐用品新增订单(初值):季调,美国6月20个大中城市标准普尔/CS房价指数:季调(2000年1月=100),美国6月20个大中城市标准普尔/CS房价指数:未季调(2000年1月=100),美国8月达拉斯联储制造业产成品收费价格指数:季调,美国第二季度个人消费支出:季调:折年数(预估)(十亿美元),等等
对商品产生压力的有：美国7月新屋销售:季调:折年数:环比(%),美国第二季度核心PCE价格指数:季调(预估)(2017年=100),美国第二季度实际GDP:季调:环比折年率(预估)(%),日本6月景气动向指数:领先指标(修正)(2020年=100),美国第二季度PCE价格指数:季调(预估)(2017年=100),等等
结合资金净投放，综合来看，对商品构成压力
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至8月30日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至32358.08亿，净流出单边持仓市值约52.48亿，为第1期净流出，未异常；其中商品第1期净流出66.82亿，未异常；金融第2期净流入单边市值14.34亿，未异常；本期各子版块资金入出股指、轻工、国债异常（注：本期周报均不含刚上市瓶片数据），详细情况见下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上一期的金、锌、10债、棕榈油、上证50，变为中证1000、沪深300、中证500、棕榈油、螺纹钢；
净流出前5品种：由上一期的30债、铜、生猪、豆油、甲醇，变为10债、5债、30债、金、2债；
简析：本期市场资金小规模流出，商品流出和金融流入，商品中集中在贵金属和能源化工流出，金融国债大幅流向股指，显示市场风险偏好回升。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期的6个增至7个，谨慎品种由上期的45降至39个，观望品种由上期的21增至26，截至8月30日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第3期观望，本期市场整体价格指数变化0.311%，22期均值为0.223%，正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）
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