每周市场分析及品种关注报告20241119
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.11.12 15:30-2024.11.19 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。
图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期11月13日-11月19日公开市场上，人行累计逆回购到期3079亿元，逆回购20031亿元，MLF到期14500亿元，投放0亿元，国库现金定存1200亿元，国库现金定存到期800亿元，本期累计净投放2852亿元，今年累计净回笼26819亿元，处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至11月19日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
11月19日，欧元区10月核心CPI同比终值，预计持平；美国10月营建许可，新屋开工环比，预计低于前值；
11月20日，日本10月进口同比，预计低于前值，出口同比，预计高于前值；我国11月LPR；英国10月核心CPI同比，预计低于前值，环比，预计高于前值；
11月21日，美国10月成屋销售环比，预计高于前值，咨商会领先指标，预计高于前值；欧元区11月消费者信心指数初值，预计高于前值；
11月22日，美国11月卡萨斯联储制造业综合指数，预计低于前值；日本10月CPI同比，预计低于前值，综合PMI初值；英国10月核心零售销售同比何环比，预计均低于前值；欧元区11月制造业综合PMI初值，预计持平；英国11月制造业综合PMI初值，预计低于前值；美国11月Markit制造业综合PMI初值，预计高于前值，11月密歇根大学消费者信心指数终值，预计高于前值；
11月25日，美国10月芝加哥联储全国活动指数、11月达拉斯联储商业活动指数；
11月26日，美国9月S&P/C20座大城市房价指数。9月FHFA房价指数，11月里士满联储制造业指数，11月咨商会消费者信心指数，预计高于前值，10月新屋销售环比，预计低于前值；
11月27日，美国10月耐用品订单初值，预计高于前值，三季度实际GDP修正值，预计持平，10月核心PCE物价指数同比，预计高于前值，个人消费支出环比，预计低于前值，个人收入环比，预计持平；
11月28日，欧元区11月经济景气指数，消费者信心指数终值；
11月29日，日本10月失业率，工业产出，零售销售；欧元区11月核心CPI初值；美国11月芝加哥PMI；
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：美国10月进口价格指数:同比(%),美国10月核心PPI:季调:环比(%),美国10月进口物价指数:环比(%),欧盟9月欧盟:工业生产指数:同比(%),美国10月核心PPI:季调:同比(%),美国10月出口物价指数:环比(%),等等
对商品产生压力的有：美国10月政府财政赤字(百万美元),美国10月核心CPI:季调(1982-84年=100),欧盟9月欧盟:商品进口金额:季调:环比(%),美国9月库存总额:非季调,美国10月核心CPI:未季调(1982-84年=100),等等
结合资金净投放，综合来看，对商品构成支撑
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至11月19日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至37487.39亿，净流出单边持仓市值约1179.44亿，为第1期净流出，正常；其中商品第1期净流出217.33亿，正常；金融第1期净流出单边市值962.11亿，正常；本期各子版除轻工板块外均正常（注：本期周报均暂不含瓶片、原木数据），详细情况见下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上一期的10债、沪深300、5债、30债、碳酸锂，更新为金、塑料、5债、10债、甲醇；
净流出前5品种：由上一期的铜、银、中证500、中证1000、金，更新为沪深300、中证1000、中证500、上证50、豆油；
简析：本期市场资金结束了前连续4期的净流入，其中商品、金融均为流出，资金主要流向贵金属、能化和国债期货，龙头品种显示4个股指期货全部净流出，流向黄金、中短期债，反映市场风险偏好降低，目前可视为对前期的调整。商品从油脂流向能化。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期的16个降至12个，谨慎品种由上期的10个增至13个，观望品种由上期的47个增至48，截至11月19日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第3期观望，本期市场整体价格指数变化0.957%，22期均值为-0.674%，正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）
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